Data investasi 4 perusahaan US Steel, IBM, Goodyear, dan Union Oil selama periode 1935-1954 (20 tahun), sehingga total jumlah data ada sebanyak 80 data.. Data terdiri dari Y = nilai investasi, X1= nilai harga saham, dan X2=nilai aktual kapital diawal periode.

Model UMUM : lnY_it = β₀ + β₁lnX_1ij+ β₂lnX_2ij+e_it
Ada 3 model yang dapat digunakan untuk menganalisa:
I. Common Effect
II. Fixed Effect
III. Random Effect

MODEL FIX EFFECT

Model ini mengasumsikan bahwa antar perusahaan memiliki nilai rata-rata investasi yang berbeda dimana akan direpresentasikan oleh perbedaan nilai intersep antar perusahaan. Model Fix Effect identik dengan Model Regresi Dummy.

Model Fix Effect : lnY_it = β₀ + β₁lnX_1ij+ β₂lnX_2ij+β₃D₃ + β₄D₄+ β₅D₅ + e_it

Prosedur

I. Quick ==> Estimate Equation..

Akan Muncul Jendela Menu Berikut

Pada Jendela “Specification” tulis model persamaan modelnya sebagai berikut:
LOG(Y) C LOG(X1) LOG(X2)

Klik Jendela “Panel Option“
Pada Cross-section pilih Fixed

Klik OK

Output

Dari hasil analisa diperoleh bahwa secara umum nilai Harga Sahan (X1) berpengaruh positif (koefisien = 0.570443) terhadap Nilai Investasi (Y) dengan P-value 0.000, artinya bahwa kenaikan 1% pada Nilai Harga Saham akan meningkatkan 0,57% Investasi. Demikian pula dengan Nilai Aktual Kapital diawal Periode (X2) berpengaruh positif (koefisien = 0.352097) terhadap Nilai Investasi (Y) dengan P-value 0.000, artinya kenaikan 1% Kapital akan meningkatkan 35% Investasi. Besarnya pengaruh X1 dan X2 tentunya akan berbeda ketika model dianalisa dengan menggunakan COMMON EFFECT (Silakan Lihat Pada Artikel Tentang Model Common Effect). Nilai Adjusted R-square sebesar 94.5%.

Melihat Nilai Intersep yang menunjukan perbedaan selisih nilai rata-rata investasi antar perusahaan, Prosedur :

II. View ==> Fixed/Random Effects ==> Cross-section Effects

Output

Dari hasil analisa terlihat bahwa Union Oil (UO) merupakan perusahaan yang memiliki investasi terkecil dan US Steel (US) merupakan perusahaan dengan rata-rata investasi tertinggi. Rata-rata perbedaan Investasi antara IMB dengan GOODYEAR = (0.705192) – (-0.033872) = 0.739064

Download Data Latihan Klik Disini